目前位置: 瑞傑境外金融 > 投資理財, 推薦文章 > 文章正文

近日金價一路狂飆，已飆破每盎司1800美元，更有人預期未來將上看每盎司2000美元，投資人眼看機不可失，便開始想要進場、或加碼投資，人人都想趕上此波熱潮。有鑑於此，特向大家報告關於近期黃金價格飆升的原因、影響黃金價格走勢的因素、及若現在想進場投資，該怎麼操作等做法。

黃金價格的上升，近期最主要是受到美歐債、美國/歐洲經濟可能面臨到再次衰退的疑雲，造成大家都跑到黃金做避險，因此讓黃金價格飆高到已超過每盎司1800美元，甚至有人說未來將會升到每盎司2000美元。對此，我們需先了解影響黃金上漲的基本原因。

「景氣」:整個景氣好的話，黃金的需求會增加，因為全世界最大的黃金需求國是印度，景氣好的話，他們便有能力可以去購買黃金；另外，中國人通常在過年過節時，都會去買黃金，所以全世界人口最大的兩個國家都喜歡儲存黃金，這是黃金基本上會上漲的原因之即「新興國家的開發」。

「通貨膨脹」:因為黃金是具有保值抗通膨的工具，過去老一輩的人如果想要做投資，會買保值抗通膨的工具，故都會把黃金當作最主要的一個投資工具。

「外匯存底」:各國外匯存底都是以黃金為主要的儲備工具。但須留意!黃金與美金兩者是負相關，所以若美金近期是貶值情況下，當然會推升黃金價格。但其實最近造成黃金價格飆漲的最主要原因是避險。

「避險」:因目前整個國際金融市場正瀰漫著經濟衰退氣氛，大家非常擔心經濟是否會再次衰退，所以跑到黃金做避險。除了黃金是避險工具外，「瑞士法郎」，又別名為「流動黃金」。因瑞士為第三中立國，所以很多有錢人都會跑到瑞士洗錢或避險，因為如果去投資黃金，有時還是會擔心風險太高的問題，便會有很多人去做瑞士法郎。因為市場有風險性，投資人會較擔心市場的風險，所以會去購買瑞郎。

另外，「日元」也是避險工具之一，因日元是屬套利交易工具，這些也是受到美債、歐債問題，大家對於美歐兩國沒有信心，所以之前在日本利率很低的情況下，借錢做投資，現在股市有動盪，市場上有風險，便會進行獲利了結。

最近會發現，黃金、日元、瑞士法郎的上漲，都是來自於避險。但大家還是會有點疑慮，黃金飆漲得很高，為何黃金基金的獲利報酬並沒有像黃金這麼高?最主要我們現在看到的黃金價格飆漲，指的是黃金現貨。

買黃金基金，一般會觀察紐約掛牌的「AMEX金蟲指數」，黃金基金即是俗稱的貴金屬，貴金屬裡包括黃金，白金跟白銀。過去我們認為黃金跟金蟲指數的正常比值為2.5倍，但可發現近期黃金價格飆漲很多，而金蟲指數卻沒有，原因在於金蟲指數是在紐約做掛牌，因為黃金基金買的是開產黃金公司的股票，所以會受到美股的影響，波動較大，最近(8月19日)比重大概來到3.2倍。

該如何投資黃金? 媒體最近一直談論黃金價格一路飆漲，後勢似乎會繼續漲上去，促使很多投資人想進場買黃金，那現在是適合買黃金的最佳時機點嗎?

建議作法:如果是「定時定額」的人當然沒有關係，但現在想「單筆投資」的人，建議這個時間點，可以停下先不要。為什麼?因為如果按照技術分析—「費波南希係數」來看，黃金價格從2008年10月上漲至這個月，已是第34個月。一般而言，「34」是時間的轉折，是有機會在未來，可能在這個月底或9月份會翻轉，如果下個月公佈8月份的經濟數據是理想的，大家便會覺得經濟沒有衰退的疑慮，再加上面臨到黃金的轉折日期，價格是比較容易下來，所以如果投資人這時候去買，可能會買到高點。

黃金是否已泡沫?
至於目前還不至於，並建議投資人可以利用金銀比和金油比來觀察市場是否有風險。目前金油比確實有一點~因正常比值大概為20倍，最近大概有來到22倍(8月19日)，但金銀比沒有。

其實最近確實有受到事件干擾，可是現在仍尚未真正找到美國會二次衰退的證明。像是美國的資金動能是寬鬆的，寬鬆的情況下就不會有衰退的問題。金油比確實是大一點點，因市場上投資人都在做避險，但並不代表經濟有問題，現在是因為大家過度恐慌。那麼，黃金現在到底是不是泡沫?「還沒有!」

黃金投資商品類型

看著金價直漲，現在會有人想趁著金價飆高，金飾拿出來賣，黃金若是投資現貨，並不建議，因它是稀少的，若賣掉，一定就不可能會再買回來。如果真正是要賺錢，一般要幾個管道：「黃金現塊」，以前很多人會把它當稅務，但現在已較少，因現在稅法下降；「黃金存褶」，但須注意，這是沒有利息的；「黃金組合基金」，門檻較高，以花旗銀行為例，約要25萬台幣以上才能做；「黃金基金」，可以定時定額；「黃金期貨」等管道。
有了黃金操盤術概念，了解該如何觀察技術指標後，再加上了解影響黃金走勢的因素，雙管齊下，才能在黃金市場如魚得水、成為真正的黃金一族，賺到人生一桶「金」。