為什麼保險公司給的利率要高於銀行許多?

Money 發表於 2011-08-05 06:48 | 閱讀 |

保險公司的銀行的營利模式，基本上可以說是相同的，都是「用客戶的錢來賺錢」。保險公司跟銀行除了提供一些服務賺取手續費之外，一個很重要的獲利是來自於拿客戶的錢去投資，以獲得更高的報酬。

銀行收取客戶的存款跟保險公司收取客戶的保費，這兩筆錢在本質上有很大的不同，銀行收進來的錢，是短期的，要隨時準備應付客戶的提款，而保險公司收進來的錢，是長期的，保戶短期之內不能取走，如果非得拿走，客戶必須支付保險公司一大筆錢(手續費、罰款，anyway
不管怎麼叫它)給保險公司，於是保險公司拿客戶的錢去轉投資時，可以選擇投資年期較長的工具，這點是銀行比較難做到的。

國外的保險公司經常喜歡以長年期(10年以上)的美國政府公債做為主要的投資工具，以獲得安全、穩定的報酬，這也是有些人會覺得很奇怪，為什麼明明銀行利率那麼低，不管是美西人壽、axa安盛人壽、ing人壽保險公司等，很多的保單提供的利率都是4.5%上下的。比如說，美西人壽以美金計價的Ultimate萬能保單提供的保證利率是3%，而現行利率則是4.5%，而AXA安盛人壽的真智珍寶系列保單紅利積存的計息利率美金是4.5%，連預付保費帳戶裏的錢都以年息2.5%計算，這一切的關鍵就是「美國政府公債的殖利率」。

許多保險公司的資金運用，都是以投資美國政府公債為主，而且在所有的投資活動當中，債券，尤其是美國政府公債又是那麼的重要，以下我們就花點時間來進一步了解。

美國30年期國庫券利率走勢