對於投資型保單課稅最為關鍵的保單適格性問題，財政部長李述德昨日在接受本報專訪時明確表達對「適格」的認定看法：「保險額度至少須佔全體保單比重超過一半！」去年賦改會曾針對投資型壽險保單的死亡給付是否免課遺產稅問題，決議要求金管會拉高目前過於寬鬆的適格標準，不過金管會迄今並未訂定新標準，並已向財政部表態希望由財部來作個案認定，這將成為未來財部判斷保單適格性的重要參考依據。

　李述德是在昨日接受本報專訪，談及金融商品課稅問題時，闡述他對投資型保單課稅的想法。

　李述德指出，儘管隨著金融市場發展，金融商品，包括權證、避險衍生性金融商品，以及投資型保單等等，越趨多元化，不過財部課稅的原則很明確，現行不論對利息收入及資本利得收入，都有課稅的法則，端看主管機關（金管會）如何定義。

　李述德進而指出，這一部分財政部不僅會尊重主管機關的定義，還希望更進一步訂定一體適用的法則，特別是對於投資型保單的適格性認定標準，李述德認為最好是統一訂定認定的門檻。

　當被問及心中是否有理想的門檻標準？對此李述德指出舉例：「總不可能一張保單其中99％都拿去投資，只有1％拿來作保險，難道這也能被稱作『保單』？」他認為，就算是投資型保單，也應該有相當的保險性質：「至少保險價值佔整張保單的比重必須超過一半！」

　投資型保單所涉及的課稅項目非常多，包括每年都會發生的股利、利息收入所得稅，以及最後階段死亡給付所涉及的遺產稅等，財部在去年11月曾對投資型保單所得稅的課徵發出解釋令函，已有課稅依據，不過對於投資型保單是否適用免徵遺產稅的爭議，至今懸而未決。

　李述德認為，很多「高齡、高額、躉繳」的投資型保單，根本已經沒有保險的性質，若藉此規避課稅，就會對其他納稅人造成不公。李述德也認為，為讓民眾有更清楚的辨識標準，最好是由主管機關（金管會）清楚訂定適格保單的門檻：「當然交由國稅局作個案認定也可以，不過若一開始就把門檻定義清楚，可以省去很多日後在課稅爭議上認定的麻煩。」
　

引用自中時電子報 原文網址:http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,11050701+122010032400457,00.html

近期房市交投轉趨熱絡，壽險業者提醒，房價上漲加上利率醞釀反彈，民眾如要確保能順利償還房貸，可透過購買房貸壽險轉移債務清償風險；房貸壽險保費負擔也不高，比投保定期壽險便宜二至四成。

富邦人壽針對2009年房貸壽險業務所做的調查，顯示民眾平均每年繳交的房貸壽險保費約1.1萬元、平均保障額度約300萬元。

富邦人壽指出，房貸壽險適合中產階級，民眾在可負荷的預算內、花筆小錢，就能為家庭提供房貸還款的風險保障。

就投保年齡層來看，以30至39歲者占40%最多，其次為40至49歲者、占36%。壽險業者分析，30歲至39歲的人多是成家立業後首次購屋、40歲至 49歲則多因小孩長大要換屋，這兩個階段的族群，尤其負擔生計的一家之主，如果發生意外，房貸債務勢將重創整個家庭經濟。

壽險業者指出，房貸壽險很像定期壽險，保障期間就是貸款年限，但兩者最大的不同，是房貸壽險的保險金理賠第一順位是銀行房貸餘額，如果還完房貸後還有剩餘額度，便會以投保時所指定的家屬為受益人。

富邦人壽表示，調查發現，房貸壽險客戶購買房屋區域以台北縣達42%居冠，其次為台北市的40%，顯示大台北都會區不但房市交易較熱絡，民眾對房貸壽險觀念也較普及；事實上，不論新舊房貸戶或房屋座落什麼區域，只要有房貸的人，都可以辦理房貸壽險。

引用自聯合理財網 原文網址:http://money.udn.com/mag/wealth/storypage.jsp?f_MAIN_ID=328&f_SUB_ID=3009&f_ART_ID=206979

　想找兼具保障保本功能，能有效對抗通膨，甚至可取代子女養育的退休理財工具嗎？壽險業者指出，首選非分紅保單莫屬！中國人壽仁愛通訊處經理姚承捷表示，新一代分紅保單「中國人壽圓夢終身壽險」繳費期滿後不僅可以保本，還能享受資產穩健成長的複利效果，優越穩定的分紅收益，幫國人輕鬆圓退休夢。

　姚承捷指出，保戶投保「中國人壽圓夢終身壽險」後，20年內保額以3.5％的複利增值，第21年度起更以2倍保額的3.5％單利增值至終身，亦即壽險保額越滾越高；另外，投保滿二年後年年額外享有紅利，繳費期滿時紅利更有4倍之多。姚承捷並指出，觀察中國人壽自92年推出第一代保單分紅以來，每年實際分紅數值皆達到預估穩健紅利與績優紅利以上水準。

　下半年若真的展開升息，對於分紅效益更有利，建議民眾與其選擇投保其他傳統壽險或理財工具，都不如選擇分紅保單更具優勢，收益較高但投保門檻卻低。以30歲男性每年12萬保費為例，20年期滿累積保單價值含預估紅利約有273萬元，待65歲退休時保單累積價值含預估紅利約有411萬元，此後每年可設定提領65,000元的紅利，一方面保本，且收益更好。

　姚承捷建議，民眾欲購買分紅保單，首先要慎選穩健的保險公司，觀察其財務經營、保險商品和服務品質，中國人壽截至98年總資產達5616 億元，相較於92年成長近四倍之多，且RBC（資本適足率）大於300％，去年前三季第13個月保單繼續率高達96％，均顯示中壽財務體質及獲利能力受到保戶肯定。

　若想以分紅保單累積財富，愈早開始愈划算，以「中國人壽圓夢終身壽險」來說，若同樣想在65歲退休後每年預估有6萬元紅利可領，25歲起投保的平均每月保費比起45歲起才投保便宜了將近一半，越年輕投資報酬率愈高。整體來說，最新一代的分紅保單可享保額增值、保本，分紅收益豐厚的好處，除了適合用於退休規劃，亦可作為子女教育金及其他資金運用。

引用自中時電子報 原文網址:http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,11050707+122010031700323,00.html

瑞傑理財評論: 看到上文的標題「養兒防老 不如養分紅保單」，讓我想到大陸當時推行一胎化政策時的口號「少生小孩，多養豬」，還有國人「很久以前」的觀念也是要多生小孩，尤其是生兒子。以「分紅保單」做為退休養老規劃的工具之一，當然是很不錯，可是在新生兒出生率超低的台灣，就不要再去叫大家不要生小孩了吧。

　結構型金融商品重回零售市場，有希望本月底提前出現！由瑞士信貸銀行規劃、設計的新商品，確定送進壽險公會申請審核，審核小組本周將啟動多場會議，研商放行此首檔的申請案。

　壽險公會回應說，按一般程序，申請案通過公會內部審核後，10個工作天即可發售，即使未通過第1次公會內部審核，也可於再次送件後，經過 5個工作天內發售。意即，本月底前即可在市面上看到，專為一般散戶設計的結構型金融商品，為全球金融海嘯發難近2年來的第1檔，較原先預估6月的復出時間，提前3個月。

　據了解，瑞士信貸設計的此檔連動債，由瑞信總部擔任保證人，目的在於提供國泰人壽投資型保單的連結標的，過去亦有類似的結構型金融商品規劃，但由巴克萊資本為主要提供方，如今新增瑞信的加入，為國壽的投資型保單添妝賣相。

　連動債商品受到全球金融海嘯襲擊，自08年全面垮台，金管會因此重新研擬管理辦法，嚴限保證機構、連結標的、獲利比例，並切割專業投資人與一般投資人的辦法，前者自去年10月由瑞銀UBS搶得首宗發行，多是提供給自家高資產客戶，目前已發行數百檔，後者遲遲無法復市。

　證基會董事長丁克華指出，按照法令，針對專業投資人的結構型金融商品，不需經販售通路所屬公會審核，一般投資人也買不到這類的連動債商品。

　瑞信銀行向壽險公會提出的審核申請案，將由公會在學者專家人才庫當中，挑選合法人數組成審核小組，舉凡接受邀請的審核人員，需要指定天數回覆看法。內部人員表示，結構型商品的設計不乏是在搶「時間商機」，因此由不得審核小組拖延。

　台灣富人的投資力驚人，且景氣復甦態勢明顯，境內流動性充沛，從去年第4季「三方契約範本」通過後，即積極準備投入零售市場的法興銀、巴克萊資本、瑞士信貸、德意志銀行、荷蘭銀行、法國巴黎銀行等，彼此成了業務上勁敵，大家都想搶到頭香，如今瑞信的送件，一舉打破了大部份同業的美夢。

引用自中時電子報 原文網址:http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,11050702+122010031500148,00.html

瑞傑理財評論:希望有之前金融海嘯的教訓之後，大家投資結構型金融商品時，能有足夠的風險意識，也可以不要再有那麼多的銷售糾紛。

　投資型保單連結ETF蔚為風潮，壽險業者指出，投資人不論是透過境外交易所，或者是國內其他通路投資ETF，都需要較高的投資門檻，另外，ETF的成本費用和報價方式，都是影響最終投資報酬率的重要關鍵。

　安聯人壽則表示，目前在台灣證交所掛牌的ETF中，除少數追蹤中國的股票市場外，大部分仍以台灣本地的投資為主，無法提供投資人充足的選擇，投資人不論是透過境外交易所或是國內其他通路投資ETF，均有相當高的投資門檻，透過投資型保單的平台，得以法人投資的方式集合小額的投資一併下單。

　寶來投信指數商品部經理蔡玗玹表示，投資人選擇直接投資指數基金或者是透過保單連結，各有優勢，不過，以總費用率來看，直接申購國內指數基金的費用率小於1.65％，比一般投資股票型基金的3.25％來的低，海外ETF可能還需要複委託和換匯成本，新台幣投資國內掛牌的ETF，費用成本相對較低。

　就經理費來看，寶來台灣卓越50ETF經理費為0.32％、寶來台灣中型100ETF0.4％、寶來標智滬深300ETF更只有 0.3％。

　蔡玗玹補充，投資型保單可以同步連結海內外ETF，但保戶不容易知道真正的費用率，每張保單費率也都不一樣。

　法國巴黎人壽也提醒保戶，以保單連結ETF來說，最需要注意ETF的報價與費用，這與投資人的報酬有非常大的關係，有些保險公司ETF是自行報價，也就是說，標的淨值的計算方式自該保險公司公告淨值起始日起，每天依投資內容的報酬率，並且扣除標的管理費及管理費來計算，淨值已經先行內扣，就會影響到實際報酬率。

引用自聯合理財網 原文網址:http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,11050707+122010030900343,00.html

瑞傑理財補充: 不只是ETF的報價跟費用，詳細的計算公式也會有影響，有些計算公司裏還會含有某些參數在裏面，而這些參數是可能變動的，這裏也會影響到獲利。不過如果那麼重視獲利，乾脆就去買基金或是其他的投資商品就行，實在沒必要把保險弄得那麼複雜，保險的最重要功能還是在保障的部份，而儲蓄或是投資則應看是否有租稅優惠、個人理財習慣的導正等作用而定。