土銀總經理蘇樂明昨日表示，央行升息的腳步恐怕不遠了，請廣大房貸族預先做好心理準備，並且及早做好資產配置。至於土銀何時推出首開市場先例的長天期固定利率房貸，具體內容為何，蘇樂明說，相關辦法目前仍在研究當中。

　央行要求銀行研究推出固定利率型房貸，土銀身為房貸龍頭的國銀行庫，率先研擬前所未見的廿年期固定利率房貸商品。蘇樂明坦言，此項商品的規畫難度很高，因為一項新商品的推出，首重市場性，也就是消費者有沒有這個需要。在目前房貸利處於一．五％至三％之間的水準下，推出利率較高的房貸商品，恐怕沒什麼吸引力。

　此外，廿年期的利率風險控管難度甚高，必須要有完整的風險規避計畫，例如以ＩＲＳ（固定利率與浮動利率交換）的方式，搭配保險、債券的方式進行避險，因此還需要一些研究的時間。正因如此，目前只有資金成本較低的壽險業，推出前三年至五年採取固定利率的「中短期固定型房貸」商品，來積極卡位搶食放貸市場。

　蘇樂明話鋒一轉，提醒廣大房貸族，央行有此項新商品的政策指示，顯示央行有調升利率的壓力。隨著全球景氣緩步復甦，各國利率已觸底緩揚，台灣再不升息，恐怕會有資金外流的危機。央行升息動作可能愈來愈快，將可能衝擊房貸戶的還款能力，蘇樂明提醒廣大房貸族，最好及早做好準備。

引用自中時電子報 原文網址:http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,11050707+112010030100128,00.html

瑞傑理財評論: 長期資金還是壽險公司多，而且長期資金的管理也是壽險公司比較強。但不論是銀行或是壽險公司，推出一個沒有賣點的新商品實在是很沒意思，要房貸族選擇一個比現在市場行情利率還要高的房貸利率，除非有其他的誘因，否則客戶應是沒笨到會接受這樣的條件的。

瑞士政府將制定一項特別法律，使它能避開法院的裁決，執行瑞士銀行（UBS）與美國國稅局達成的協議，把美國逃稅者的帳戶資料交給美國。

瑞士法院裁決這項協議無效。瑞士政府一直想要挽救協議，以解決美國指控UBS故意協助數千美國人對美國國稅局隱瞞收入的問題。

瑞士一家法院元月裁決，該協議違反瑞士法律。瑞士法律規定，逃稅（tax evasion）不是犯罪，稅務詐欺（tax fraud）才是犯罪。瑞士法院認為，有些瑞銀客戶對美國國稅局隱瞞收入，但尚未嚴重到構成稅務詐欺的程度。

為了克服這個障礙，瑞士政府打算把瑞銀協議修改成一項特別法律，交瑞士國會表決，使這項國際協議成為瑞士法律。瑞士政府希望為今後把涉嫌稅務詐欺和逃稅的瑞銀客戶的帳戶資料交給美國，制定法律根據。

瑞士政府將於3月底把法案交給瑞士國會，國會將在6月表決。瑞士政府認為，協議規定4450名瑞銀客戶帳戶資料交給美國的最後期限是8月底，國會的表決不會超過這個期限。瑞士迄今尚未把任何客戶資料交給美國。

然而，這項法律能否通過尚有疑問。瑞士最大政黨已經表示反對把瑞銀協議變成法律。但最近民調顯示，瑞士大多數民眾支持瑞士政府協助外國政府追查逃稅者。

瑞士是全世界最大的離岸金融中心（offshore center），掌握1兆8000億元的外國財富。瑞士銀行系統為客戶保守機密的政策，飽受美國和其他歐洲國家的抨擊，許多國家認為瑞士是逃稅者的避風港。

引用自聯合新聞網 原文網址:http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR3/5443781.shtml

瑞傑理財補充:

Tax avoidance 中文可以翻譯成「避稅」或「節稅」，指的是用自己的優勢及合法的手段，儘可能減輕稅負。

Tax avoidance is the legal utilization of the tax regime to one’s own advantage, to reduce the amount of tax that is payable by means that are within the law.

Tax evasion 逃稅: 以非法的手段儘可能避免繳任何的稅金。

Ttax evasion is the general term for efforts to not pay taxes by illegal means.

Tax Fraud 稅務詐欺，似乎有點跟Tax evasion 逃稅難以區別，參考下文的說明，可以發現Tax Fraud 稅務詐欺是比較針對稅務單位以欺騙或隱瞞事實的方式，來達到少繳稅或不繳稅的目的。

As working residents of a country we are legally responsible for filling out a tax return every year when required, to determine the amount of tax we owe to the government. Although, a large percentage of Americans do take the effort to properly file their tax returns. A small percentage of individual try to cheat out of their tax obligation, committing a tax fraud.

You commit a tax fraud if you intentionally violate your own legal duty to voluntarily file income tax returns and/or pay the accurate amount of income, employment and excise taxes that you owe. By neglecting your legal duty you pose a threat to the tax administration and economy and will be charged with tax fraud by the Criminal Investigation (CI).

Tax Law Violations
If you violate the tax law by misrepresenting your income or fudging numbers to avoid paying taxes you most likely be committed by tax fraud. Some of the ways you can break the tax law and commit tax fraud include:

Claiming false deductions
Concealing or transferring assets or income
Knowingly changing your income
Over reporting the amount of deductions
Possessing two set of books
Recording personal expenses as business expenses
Using false amounts in books and records

參考資料來源: http://www.spamlaws.com/tax-fraud.html

經建會1月29日召開「以房養老」跨部會協調會議，初步決定先針對「有房屋、無現金」的近貧老人，試辦「逆向抵押貸款」，最快明年實施。

經建會邀集內政部、金管會、財政部與專家針對「以房養老」討論，初步決定明年試辦逆向抵押貸款。經建會官員表示，以房養老的政策目的，是希望協助「有屋沒錢」老人，例如一些獨居、無繼承人的老榮民，擁有不動產，但生活根本無以為繼，又無法領取低收入戶津貼，研擬以房養老，提供近貧老人取得生活費用之選擇。

以房養老初步確認先由地方政府開始試辦，採「逆向抵押貸款」方式進行，由政府制定規則、提供媒合平台，金融機構可讓擁有房產的近貧老人，以手中的不動產換取晚年生活所需的現金。試辦對象初步鎖定持有不動產、無法取得低收入戶社會津貼、無繼承人問題的近貧老人。

不過，官員強調，整套政策仍有許多面向需要釐清，包括房屋價值的判定，以及貸款的各項細節，相關部會將繼續協商討論。與會學者政大地政系教授張金鶚表示，以房養老試辦的精神很好，但他認為，應該制訂專法，並降低政府介入與補助的角色，讓以房養老從試辦，變成市場化的商品，由市場承擔風險。

引用自聯合理財網 原文網址:http://money.udn.com/m_forum/storypage.jsp?f_ART_ID=204654

瑞傑理財評論:上文所述的養老方式，在大陸被叫做「倒按揭」，在大陸那邊推行的範圍不限於什麼獨居老人，或是什麼「生活無繼」的人。生活無繼的人還有自己的房子啊?台灣目前討論的試辦對象似乎只在於無繼承人的榮民吧，一般人怎麼會只有房子而生活過不下去的形情?

「以房養老」的做法必須在金融機制做一些創新，一般說來銀行是不喜歡借給給任何沒有還款能力的人，雖然是有房子做為抵押，但「以房養老」最後房子就是讓銀行給收回去，必須另有一個市場機制來解決銀行收回的房子再次出售，把銀行的貸款給清償完才行。以目前台灣銀行的做法，都是不喜歡把錢借出去，之後回收的是不動產，銀行比較喜歡借出現金後也是回收現金。

金管會表示，中華郵政公司沒有銷售產物保險資格，卻受喆泰產物保險代理人公司委託，銷售汽車保險商品，違反保險法規定，金管會各處這兩家公司新台幣90萬元罰鍰。

行政院金融監督管理委員會表示，喆泰產險保代委託沒有合法銷售產物保險商品資格的中華郵政，進行汽車保險商品招攬，且商品繳費單內容中，多處違反強制汽車責任保險法規定，容易使人誤解。

另外，中華郵政不具財產保險經紀人或代理人資格，從事招攬汽車保險商品行為，金管會也表示，已經違反保險法規定。

金管會表示，依保險法相關規定，各處喆泰產險保代和中華郵政罰鍰90萬。

金管會呼籲，保險業應確實遵守相關法令規定，並應落實法令遵循暨內部控制制度，以免觸法。

引用自聯合理財網 原文網址:http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN1/5443276.shtml

瑞傑理財評論:郵局壽險這個超級壽險怪獸，憑著通路的優勢把簡易壽險賣翻天了，不過郵政簡易壽險真的是很「簡易」，全都是做「免體檢件」的短年期儲蓄險，很有「零存整付」模式的儲蓄工具。這下子居然也賣流汽車保險，不過汽車保險要牽涉的專業要比簡易壽險複雜多了，罰郵局90萬根本沒有意思，郵局內部應就這件事檢討疏失人員做懲處才對。

金管會昨（25）日預告，將開放發行認購／售權證可連結外國證券或指數，未來台灣投資人不必出國，就可買到主要投資市場的股票商品，掌握全球股市上漲契機。官員估計，行政程序和證交所電腦系統完備後，相關措施最慢6月上路。

金管會表示，證券商發行連結外國有價證券的權證，應該經中央銀行許可，並依照外匯管理規範辦理，且履約給付要以現金結算。

「外國證券或指數」是指經金管會核准的11國、18個交易所，包括日本、南韓、美國、英國、法國、香港和新加坡等。香港交易所的部分，含紅籌股指數、紅籌股及涉及陸股的指數股票型基金（ETF）。

國內認購／售權證市場發展多年，但主管機關僅允許權證連結台股與台股指數。券商指出，未來如可發行連結海外股票的權證，將大幅增加商機；券商可到海外交易所發行權證、連結當地股票，有助提高券商的國際競爭力。

元大證券資深副總林象山表示，台灣投資人對外國證券最有興趣的就是香港，主要是因為時區相同、資訊取得容易、比較熟悉，因此只要政策宣布開放，元大證就會發行以港股為連結標的的認購與認售權證。

至於美國、日本股市的藍籌股，林象山認為，也很有賣點，未來也是元大證認購／售權證評估連結的標的。

台灣權證市場目前交易量約占有價證券市場的7%，金管會幾年前也開放國內券商可赴海外發行權證，包括元大證券、寶來證券都曾到新加坡發行台股認購權證，但國內權證連結標的仍局限在台股與台股指數。

券商表示，依香港、新加坡經驗，外國股票、指數應該占權證市場的三成，金管會開放權證連結外國證券或指數，對券商的商機相當大。

金管會昨預告修改「發行人申請發行認購售權證處理準則」，主要是開放證券商得以外國證券或指數，做為認購／售權證的連結標的。

引用自聯合理財網 原文網址: http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/5440753.shtml

瑞傑理財補充:請另參考「權證是什麼?權證投資如何獲利?」一文。